제가 매일 듣는 하나금융투자의 하나모닝브리핑
방송에 언급된 것을 요약 위주로 기술하였고
기억하고 싶은 요점만 뽑아봤습니다..
상세한 내용은 Daily Report를...
더욱 상세한 내용은
연관 리포트를 하나 금투 홈페이지에서 다운로드하셔서
열람하시길 바랍니다.
크레디트
유동성 함정에 빠짐
재정부양책에 힘입어 반등 성공
신용위기는 계속 진행 중 아직 금융위기로 전이는 안되었음
신용위기는 채권자가 채무자를 믿지 못함
금융위기는 채권자끼리 믿지 못함
이머징 국가에서 선진국까지 신용경색 나타남
CRS 금리가 떨어졌음.. 이는 달러 스퀴즈가 나타나고 있음
CP 연준이 중간에 SPC를 두고 CP를 사는 계획을 마련했음
하이일드 CP가 아닌 우량 기업의 CP를 사는 계획임
금융위기로 전이는 안될 것으로 전망함
은행의 체력이 좋은 상태
지금은 예금자-은행-기업이 아니라 예금자-펀드-기업의 형태이기 때문이다.
ETF 대체투자
하이일드 채권 투자가 위험한 이유
HYD 순자산 가치가 급락 중
etf는 가격과 NAV가 일치하여야 하나 현재는 괴리가 생기는 상황
그래도 하이일드 투자 시 ETF보다 나은 투자 대상은 없다.
BOJ는 ETF와 장기국채를 매입하고 있음 직접투자는 아님
경제공감 나중혁
미연준에서 오늘 새벽 CP 매입을 결정함 적재적소의 지원임
연준의 강한 의지로 읽힘
SPV를 설립하여 매수 예정임
A1/P1 등급, ABCP를 매입 예정임
19년 3월 15일부터 20년 3/16 발행된 것만 매수
1년 동안 유지가 될 예정임
에너지 섹터의 3400억 달러는 충분히 커버할 만함.
적재적소의 방법을 못한다는 FED가 좋은 평가를 받을 큰 의미가 있음
금융시장 안정의 초석으로 작용할 수 있음
미국 10년 채도 안정을 찾았음
중통 택배(ZTO.US)
2분기 실적 반등 예상
2위와 MS도 격차 발생됨
HSD 엔진 목표주가 하향
회사의 차입금이 내려가다가 다시 올라가는 모습
주가의 발목을 잡고 있는 것으로 판단함
웹캐시
경리나라
통화 자금 관리 서비스
B2B 핀테크 수요가 증가 예상됨
인하우스 뱅크 시장 도입률 14%로 불가함
중소기업 전용 경리나라 16천 명 수준 연말 30천 명 확보에 무리 없음
대기업부터 중소기업까지 독점과 비슷하게 만족하고 있음
클라우드로 판매하고 있기 때문에 고정비 낮음
삼성카드 최정욱
금통위 50bp 인하에 따른 영향
컨선 대비 상향 예상
경기가 어려워지면 자영업자 대손 증가는 맞으나.. 이익을 훼손을 하지는
않을 것임
은행
어제 폭락함
평균 PBR 0.24임
총 자본 178조 원, 시가총액 44조 원
금리인하고보단 크레딧 리스크에 걱정하고 있음
이익 추정치가 낮기 때문에 DPS도 줄어드나 미미한 수준임
현재 은행 배당 8% 수준임
하나금융, 신한지주 추천
자동차
밸류에이션은 낮고 배당수익율은 높으나 은행보다는 낮은 상태임
목표주가 하향
중국만이 아닌 전 세계 수요 감소로 진행된 상태임
거의 모든 지역에 판매 감소가 불가피함
그러나 주가가 많이 빠진 상황이라 현대차 우선주 기준은 배당률 6.8%이다.
석유화학 정유
폭락 중 금융위기보다 밸류에이션이 떨어진 상태임
수요공급 원가 가 다 안 좋은 상황임
원가가 큰 이유로 좋지가 않은 상태임
글로벌 Capex 축소가 나타나고 있음
Aramco, bp, caltex 모두 캐펙스 감소 예정임
셰일 업체의 몰락의 트리거가 예상됨
셰일 업체가 안 좋아지면 NCC에 좋은 영향이 생길까?
PDH 업체도 좋아지는 상황에 왔다
사우디 프로판 가격이 미국 프로판보다 2배 비싼 이상적 상황 정상화될 것이다.
아시아 업체들 Long 하는 전략이 유효함
반도체 김경민
질문 마이크론이 떨어진 이유는?
하이닉스 대비 시가총액 7조 원 하향... 마이크론 자금조달 이슈 때문
실적은 하이닉스 마이크론 삼성전자 모두 좋아진다.(내년도 기준)
Dram에서는 적자는 아남 Nand가 나면 날것인데... 하이닉스는 높은 변동성을
가지고 있다
엔터
공연 기회사 issue는 입금 금지가 해제되어야 한다.
심각 단계가 해제되어야 공연 진행 가능
총평: FED는 시장의 귀 기울이고 있고, 그만큼 잠재적이 크레딧 리스크의 중요성도 알고 있다.
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