제가 매일 듣는 하나금융투자의 하나모닝브리핑
방송에 언급된 것을 요약
위주로 기술하였고
기억하고 싶은 요점만 뽑아봤습니다..
상세한 내용은 Daily Report를...
더욱 상세한 내용은
연관 리포트를 하나 금투 홈페이지에서 다운로드하셔서
열람하시길 바랍니다.
전략 이재만
2분기 주식시장 전망
기업 신용 국면이 W자형을 생성할 것으로 예상
글로벌 정책공조의 강화되고 있다. 이는 08년 금융위기와 동일하다.
현재 경제지표의 악화, 어닝쇼크도 엄청나게 클 것이다.
지수는 저점 대비 30% 반등하는 것이 약세장의 특징이다.
1439p로 하락할 때 코스피 전체 이익 58조 원이면 이는 컨센대비 -46%이고
작년보다도-19%임.
업종에 있어서는 낙폭과대주보다는 테크 음식료 등이 시클 컬보다 시장을
비팅하였다.
위기가 산업을 변화 시키는 점도 주목 매출 증가가 지속적인 업종들에 주목
인터넷, 이커머스, 클라우딩이 그러함
네이버, 카카오, 엔씨소프트의 합산 시총이 53조 원이었는데 이 종목들이
과거 대장주처럼 120조 원에 육박할 수 있음
경제성장률
2020년 1.1%로 성장률 예상
내수, 수출 모두 저성장으로 예상됨
하반기로 가면서 완화될 것으로 예상됨
민간 소비의 둔화 식당, 공공식당 및 관광객 감소
3월 소비자 심리지수 지난달 대비 18.5% 감소
온라인이 증가하였으나 전반적인 감소
대외적 부분은 서버 수요 증가로 인가 반도체가 늘어서
괜찮았으나 이는 코로나 영향으로 감소될 것임
4차 산업 리츠
언택트가 트렌드로 생겨남
성장형 부동산 서버, 물류센터
성장 리츠 top 리서치 후 선정
top10 리츠
1) 아메리칸타워(AMT), 크라운캐슬(CCI): 2020년 하반기이후
미국의 5G중대역(Mid-Band) 투자 및 신흥국 4G 투자와 함께
장기적으로 높은 성장 기대되는 통신 인프라(타워/스몰셀)리츠
2) 에퀴닉스(EQIX), 케펠디씨리츠(KDCREIT): 글로벌 클라우
드 컴퓨팅 비즈니스의 성장과 함께 단순 임대를 넘어 클라우드/
서버 연결 및 중개까지 범위를 확대 중인 데이터 센터 리츠
3) 프롤로지스(PLD), 아메리콜드(COLD), 메이플트리로지스틱
스(MLT): 글로벌 물류재고 관리 및 배송체계의 발달과 언택트
시대 글로벌 이커머스의 가파른 성장으로 장기적인 성장이 기
대되는 물류센터/냉동창고 리츠
4) 아센다스(AREIT), 알렉산드리아(ARE): 비즈니스 시너지가
높은 산업/과학/바이오 클러스터에 투자하며 높은 안정성과 성
장성을 동시에 갖추는 하이테크/바이오 클러스터 리츠
5) 케펠리츠(KREIT): 싱가포르 오피스 시장 호황과 더불어 앵
커(스폰서)로부터 A급 오피스를 공급받으며 지속 성장 중인 오
피스 리츠
중국
2분기 중국 전망
회복 국면으로 접어들 것으로 예상됨
올해 5.6%를 지켜야 함
올해 고용 800만 명을 개런티 해야 함
정책을 아주 고강도로 제시 이의 효과가 발생될 가능성이 있음
중국도 W자형으로 올라갈 것으로 예상됨
pent up demand 가 내구재, 필수소비재에 대해 발생될 수 있음
텔레필드
프론트홀장비 5G 관련 기업
전송장비가 주요 매출이었으나, 얼마 전 프런트 홀 장비(쏠리드, 에치에프알)를 인수하였음
CB가 있어서 희석 가능성이 있음
전송장비는 기술 진입장벽이 낮음
부가가치가 높은 프로트 홀 장비는 썬웨이브텍을 프론트홀 장비의 매출이 발생되고 있음
올해 100억이익 예상됨
프런트 홀 장비가 회사마다 지역적으로 수주를 하는데 대구 쪽 수주가 이연 되었음
펜
텁 디맨드가 발생될 가능성이 높음
삼성전자
2차 목표주가 하향 조정
스마트폰 출하량 감소에 따름
디스플레이 OLED 패널 출하량도 감소
삼성전자 잠정실적 다음 주 화요일 발표
SK하이닉스가 서버쪽 매출이 높은 기업이 탑픽
유통/화장품
중국 소비주 관련 ODM 업체가 좋아질 것으로 판단
현지 비즈니스 센터가 있으면 괜찮을 것으로 판단
호텔신라 최초로 적자 전망
엘지생건, 아모레퍼시픽은 현지 판매처가 있어서 단기적으로
안 좋으나 장기적으로는 좋을 것임
탑픽 코스맥스, 엘지생건
일본 자동차 생산 중단에 대한 반사이익?
현재 모든 소비가 줄어있는 상태가 특별히 수혜가 있는 쪽은 없음
통신장비
RFHIC 기술력이 있어 KMW보다 멀티플을 더 받아도 됨
최근의 변동성은 의미 없다.
총평: 데드캣 바운스가 다 오를 것 같다 4월 초순까지의 조정이 불가피해 보인다.
이를 대비하는 헷징이 필요해 보인다.
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